RBA Annual Conference – 2018
Equation
L
(
Y
;
θ
^
)
=
−
∑
t
=
1
T
(
1
2
[
Y
t
−
Λ
F
t
]
′
R
−
1
[
Y
t
−
Λ
F
t
]
)
−
T
2
log
|
R
|
−
∑
t
=
2
T
(
1
2
[
F
t
−
Φ
F
t
−
1
]
′
Q
−
1
[
F
t
−
Φ
F
t
−
1
]
)
−
T
−
1
2
log
|
Q
|
−
1
2
[
F
1
−
F
0
]
′
P
0
−
1
[
F
1
−
F
0
]
−
1
2
log
|
P
0
|
−
T
(
p
+
r
)
2
log
(
2
π
)